Klaus Jürgens
Steuerberater, CVA, Director, Financial Services
Weil unabhängige, prüffähige Bewertungsansätze Ihre Verhandlungsposition und Entscheidungen stärken
Unternehmen stehen heute vor hochdynamischen Märkten, einer verschärften Regulatorik und immer komplexeren Rechnungslegungsstandards. Ob strategische M&A-Transaktionen, gesellschaftsrechtliche Umstrukturierungen oder die zunehmende Bedeutung immaterieller Vermögenswerte – die verlässliche Ermittlung und Absicherung von Unternehmenswerten wird für das Management zu einer zentralen Herausforderung. Fehlende Transparenz oder methodische Schwächen bei der Bewertung bergen erhebliche wirtschaftliche, steuerliche und rechtliche Risiken.
Valuation Advisory im Rahmen von M&A-Transaktionen
Im Zuge von Transaktionen – sei es beim Erwerb, der Veräußerung, dem Zusammenschluss von Unternehmen oder einer Börsennotierung – steht die Frage nach dem fairen Wert stets im Mittelpunkt. Unser Valuation Advisory setzt genau hier an: Wir ermitteln transparente und nachvollziehbar abgeleitete Kaufpreisbandbreiten oder minimale Veräußerungserlösbandbreiten. Basis unserer professionellen Unternehmensbewertung ist eine fundierte, zukunftsgerichtete Analyse des Bewertungsobjekts. Wir identifizieren und analysieren gezielt die wesentlichen Werttreiber, die den Preis sowohl aus Erwerber- als auch aus Verkäuferperspektive maßgeblich beeinflussen.
Valuation Advisory bei gesetzlichen und vertraglichen Anlässen
Nicht nur Transaktionen, sondern auch die strengen Anforderungen des Gesellschafts- und Steuerrechts können eine fundierte Unternehmensbewertung, insbesondere nach den berufsständischen Bewertungsstandards „IDW S1: Grundsätze zur Durchführung von Unternehmensbewertungen“. erforderlich machen. Ob beim Squeeze-out von Minderheitsaktionären, strukturellen Veränderungen im Unternehmen, Funktionsverlagerungen oder der Umwandlung der Rechtsform (wie der Societas Europaea) – unser spezialisiertes Valuation Advisory sichert Sie rechtlich und wirtschaftlich ab. Die präzise Kenntnis der spezifischen inhaltlichen, methodischen und gesetzlichen Anforderungen ist Kern unseres Leistungsspektrums. Wir garantieren Ihnen eine belastbare Wertermittlung, die auch behördlichen und gerichtlichen Prüfungen standhält.
Fairness Opinion: Ihr Beitrag zur gelebten Corporate Governance
Im Rahmen unseres Valuation Advisory nimmt die Erstellung von Fairness Opinions eine zentrale Rolle ein. Hierbei prüfen wir einen vereinbarten oder in Verhandlung befindlichen Transaktionspreis unabhängig auf seine finanzielle Angemessenheit und wenden dabei den berufsständischen Standard „IDW S8: Grundsätze für die Erstellung von Fairness Opinions“ an. Dies bietet den Leitungs- und Überwachungsorganen eines Unternehmens maximale Absicherung und Argumentationssicherheit bei anstehenden Transaktionen. Eine Fairness Opinion gehört heute bei Unternehmens- und Portfoliotransaktionen zum Standard und ist teilweise sogar gesetzlich vorgeschrieben. Als fester Bestandteil unseres Portfolios sichert sie letztlich alle unternehmerischen Entscheidungen ab, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage Ihres Unternehmens haben.
Kaufpreisallokation (PPA) und Impairment Test
Die erfolgreiche Übernahme eines Unternehmens zieht komplexe bilanzielle Konsequenzen nach sich. Im Rahmen der Konzernbilanzierung muss der gezahlte Kaufpreis zum Erwerbszeitpunkt präzise auf die identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie einen verbleibenden Unterschiedsbetrag (Goodwill/Badwill) aufgeteilt werden. Unsere Expertinnen und Experten aus dem Valuation Advisory Team verfügt über langjährige Erfahrung sowohl mit Kaufpreisallokationen (PPA) als auch mit nachgelagerten Impairment Tests nach HGB und IFRS.
Bewertung immaterieller Vermögenswerte
Der Wert moderner Unternehmen steckt heute maßgeblich in ihren unsichtbaren, selbstgeschaffenen „immateriellen Werten“. Unabhängig von einer klassischen Kaufpreisallokation (PPA) bietet unser Expertenteam Bewertungsberatung mittels des berufsständischen Standards „IDW S5: Grundsätze zur Bewertung immaterieller Vermögenswerte“ für die isolierte Bewertung derartiger immaterieller Vermögenswerte. Ob starke Marken, gewachsene Kundenstämme, Patente oder innovative Technologien – wir ermitteln den präzisen Wert Ihrer Intangibles. Anlass für ein solches Valuation Advisory sind häufig beabsichtigte oder bereits durchgeführte Transaktionen, Lizenzierungen oder strategische Neuausrichtungen, bei denen genau diese Werte im Fokus stehen.
Unser 360°-Ansatz:
Wir unterstützen Marktteilnehmer im Sektor Financial Services mit aktueller, interdisziplinärer Expertise bei allen Bewertungsfragen. Im Rahmen unseres Valuation Advisory – Financial Services agieren wir flexibel in der Rolle als strategischer Berater, Sachverständiger, neutraler Gutachter oder Schiedsgutachter.
Neben den klassischen barwertorientierten Verfahren (Income Approach) und marktorientierten Bewertungen über Multiplikatoren (Market Approach) setzen wir auch spezialisierte Methoden – etwa zur Bewertung von Aktienoptionen – präzise um.
Eine besondere Stärke unseres Valuation Advisory – Financial Services Teams liegt bei der Bewertung von Performing und Non-Performing Loans (sowohl Portfolien als auch Single Tickets). Ob Unternehmen, Finanzinstrumente oder immaterielle Vermögenswerte: Wir liefern Ihnen im Zuge von Transaktionen, für Ihren Jahresabschluss oder Ihre Steuerermittlung die fundierte Entscheidungsgrundlage, die Sie brauchen.
Das BDO Valuation Advisory - Financial Services Team rekrutiert sich aus erfahrenen Professionals mit ausgewiesener Bewertungs- als auch Branchenexpertise. Dazu gehören der regelmäßige Austausch mit Bewertungsexperten, u.a. Mitglieder des Fachausschusses für Unternehmensbewertungen des IDW, die aktive Mitwirkung und Teilnahme an regelmäßigen Bewertungsschulungen und Konferenzen der EACVA sowie regelmäßige Publikationen und Vorträge zu aktuellen Bewertungsthemen.